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巴菲特为什么推荐定投指数型基金?

时间:2020-06-11 15:37 来源:未知 作者:admin 阅读:
  一年一度的伯克希尔·哈撒韦股东大会在美国中部小镇奥马哈落下帷幕,沃伦·巴菲特(以下简称巴菲特)与其合伙人查理·芒格(以下简称芒格)现身股东大会。这场能够与投资界传奇人物直接交流的机会,吸引了数万人从全球各地前往奥马哈。巴菲特针对于股东提问中为什么一直提倡指数型基金而不去把公司多余的钱拿来购买指数型基金做出了解答,是因为全部投资指数型基金会让公司更容易受到股票市场冲击,变得不够灵活。
  众所周知的是,巴菲特有个戒律,从来不会推荐任何股票与基金。但是唯独对于指数型基金多次推荐,据统计,从1993年到2008年中,巴菲特有8次在推荐指数型基金。可见指数型基金在这位投资大师心目中的地位。而巴菲特为什么没有去购买,也在本次股东大会中做出了正面回应。
  巴菲特曾说“通过定期投资指数型基金。一个什么都不会懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。”可见在投资指数基金中,通过定投投资为投资指数基金的核心关键。
  为什么作为业余投资者更为适合去定投指数型基金。在这里,本人特意整理定投指数型基金方式特点:
  第一,相对稳健。作为指数型基金,其占比权重会逐年进行调整,会有一部分股票被调入标的,相应的也会有一部分股票被调出标的。指数型基金可以避免在投资中选择标的出现问题的原因,在业余投资者中,会免去筛选标的不专业从而导致投资标的爆雷的风险。
  第二,摊低成本。通过定投方式,能够让成本处于相对于均衡的位置。一般而言,股市长期来说是在震荡中居多,通过长期定投,可以免去业余投资者在入场位置时候选择失误的风险。
  综合之下,从投资标的选择到投资时机双方面排除风险下,长期下来跑赢市场是大概率事件。或许有人会有疑问,指数型基金适合美国市场,不适合A股市场,因为从股指上看,美国道琼斯工业指数走出了十年长牛,目前股指在历史新高附近,盈利当然是肯定的。但是我国上证指数,目前尚属于十年前的原地踏步,一直始终在3000点附近徘徊,如果买入能否盈利就属于未知数了。
  对于这点,个人认为不能简单一概而论,在我国股市发展的短短几十年中,从起初的8只股票,发展到目前具有1509只(截至2019年5月5日)。准入机制与退出机制的不对等,导致资本市场大幅扩容,从而严重拖累指数,才导致指数一直以来原地踏步。就拿美国道琼斯工业指数为例,在上百年的发展史中,一直以30只股票为基准来计算,其准入机制与退出机制相对均衡,这也是导致其指数能够一直以长牛走向的根本原因。
  结合目前情况来看,要在我国目前投资适合的指数型基金,个人建议以目前的沪深300指数型基金为选择标的最佳(上证50因银行权重占比过大排除)。这样可以规避目前机制不对等造成的扩容风险。然后在选择长期定投方式,可以规避投资入场时机造成损失的风险。
(TAG标签: 指数型基金)
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