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603218日月股份 2020年净利润预增85%-105%

时间:2021-01-17 11:31 来源:未知 作者:admin 阅读:
  日月重工股份有限公司创建于1984年。 2019年年报显示,日月股份的主营业务为风电、注塑机、其他,占营收比例分别为:81.95%、15.66%、1.27%。
  日月股份的董事长、总经理均是傅明康,男,58岁,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,高级经济师。
  日月股份(SH 603218)1月13日下午发布业绩预告,预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润约为9.33亿元~10.34亿元,同比增长85%~105%。业绩变动主要原因是,预告期内,公司下游风电行业和注塑机行业均处于高景气度,订单充足,公司在满足交付同时不断推行精细化生产工作,企业核心竞争力进一步增强;扩建项目年产18万吨海装工程项目产能2019年四季度开始释放,产能利用率不断提升,公司产销规模进一步扩大;随着公司稳步推进的“两海战略”落地,产品结构得到了较好的优化,高附加值产品销量持续提升,产品综合毛利率得到了较好的改善。公司募投项目“年产10万吨大型化铸件精加工项目”已经建设完成,可转债“年产12万吨大型海装工程铸件精加工项目”产能在报告期内开始释放,在满足客户“一站式”交付同时进一步获取了加工环节的利润。
  日月股份2021年1月15日收报40.3元,涨跌幅1.64%,换手率1.91%。当日该股主力资金流入1.63亿元,流出1.54亿元,主力净流入925.13万元。其中,超大单流入2528.61万元,流出3508.67万元,净流出980.06万元。当日散户资金流入4.36亿元,流出4.45亿元,散户净流出925.13万元。
  日月股份(603218):成功践行两海战略 2020年业绩预增近9成
  类别:公司 机构:国信证券股份有限公司 研究员:王蔚祺 日期:2021-01-15
  国信电新观点:1)2020 年风电行业和注塑机行业均处于高景气,公司新增高端产能得到充分释放;2)2021-2025 年全球海上风电迎来快速发展期,中国加入“碳中和”阵营也将推动全球陆上风电装机再创历史新高;3)2020 年公司非公开发行融资布局22 万吨大风机铸件精加工产能以及15 万吨大风机铸件铸造产能,顺利达产后预计可提振7 亿/年的业绩。4)海外市场已经演化成维斯塔斯、西门子歌美飒和GE 三强格局,公司均已成功进入相关客户供应链体系并在新产品开发形成深度合作关系,锁定未来高端产能订单。5)公司横向延伸打造平台型拓展能力,与员工持股平台和业务骨干合资成立精密制造控股子公司,切入交运设备的合金铸造领域,打造新的利润增长点。6)风险提示:原材料价格上行,行业装机需求不达预期可能影响公司盈利能力,全球贸易摩擦升级可能影响公司未来的出口业务;7)投资建议:风电铸件市场随着大风机渗透提升,迈入行业产值稳定,竞争格局快速集中的新阶段,公司在原有市场领先扩产占领市场份额的同时,不断拓展新的业务领域和盈利增长点,逐步向平台型公司转型。维持盈利预测,预计20-22 年归母净利润9.61/12.06/15.24 亿,对应EPS 为0.99/1.25/1.57 元,对应当前股价PE 为37.7/30.1/23.8X,维持“买入”评级。
  日月股份(603218):精加工产能配比提升 大型化增强公司竞争力
  类别:公司 机构:上海申银万国证券研究所有限公司 研究员:张雷/陈明雨/黄华栋 日期:2021-01-14
  能源结构转型加速拉升风电装机需求,风机大型化推动大兆瓦产品供不应求。按照2025年非化石能源占比提升至20%测算,十四五风电新增装机合计有望达到250GW。《全国海洋经济发展“十三五”规划》明确要求加强5MW、6MW 及以上大功率海上风电设备研制,预示着风电设备行业将面临着良好的结构性机会,将直接带动包括铸件在内的风电零部件行业加快大功率零部件产业化的步伐。
  铸造产能稳步提升,大兆瓦精加工产能释放提升盈利能力。截至2020 年6 月,公司已具有年产40 万吨铸造产能规模和10 万吨精加工产能规模。2020 年5 月份开始建设“年产18 万吨(二期8 万吨)海装关键铸件项目”预计将在2021 年开始贡献产能。“年产12万吨海装关键铸件精加工项目”产能开始释放,同时经充分评估后启动建造年产22 万吨精加工产能项目建设。项目全部建设完成后,公司将形成48 万吨铸造产能和44 万吨精加工产能,盈利能力有望进一步提升。
  上调盈利预测,维持“增持”评级。公司是全球风电铸件龙头,受益风机大型化趋势。考虑到十四五期间风电需求提升,叠加公司大兆瓦精加工产能释放提升盈利能力,我们上调公司盈利预测,预计2020-2022 年归母净利润分别为9.80、12.54、16.08 亿元(上调前分别为9.03、11.93、14.90 亿元),对应EPS 分别为1.01、1.30 和1.66 元/股,对应估值分别为37 倍、29 倍和23 倍。维持“增持”评级。
  日月股份(603218):坚定落实扩产 核废料罐业务有望打破欧美垄断
  类别:公司 机构:招商证券股份有限公司 研究员:游家训/刘荣/赵旭 日期:2021-01-14
  核废料罐业务有望打破欧美垄断。目前公司已具备完整的知识产权体系和研发能力,核废料罐产品开始从实验室阶段迈向试制阶段,取得突破性进展。此前核废料罐产品由欧美企业垄断,若公司试制产品材质验证符合各项要求,则可改变这一领域依赖进口的局面,也将进一步巩固业绩增长。
  投资建议:预计公司2020-2021年归母净利润为10.1、13.5亿元,对应估值34倍、25倍,维持“强烈推荐-A”评级,目标价为46-48元。
(TAG标签: 603218 日月股份)