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600933爱柯迪股票消息 爱柯迪收购银宝压铸51%股权

时间:2020-06-21 15:05 来源:未知 作者:admin 阅读:
  宁波爱柯迪精密部件有限公司的经营范围是:汽车铝合金压铸零件、模具及机械设备的制造、加工;自营或代理货物和技术的进出口,但国家限制经营或禁止进出口的货物和技术除外。本省范围内,当前企业的注册资本属于一般。
  6月9日讯,有投资者向爱柯迪提问, 请问董秘贵公司与特斯拉是否有项目开展和供货?
  公司回答表示,公司的主要客户为全球知名的大型跨国汽车零部件一级供应商,他们为汽车雨刮、转向、传动、制动,新能源汽车电驱、电控等系统集成供应商,公司产品供应给这些客户,由其组装后再供应给整车厂。公司的产品分成两大类别,一类是传统车、新能源车都能用到的“隐形冠军”产品,比如雨刮、转向、制动系统等产品,据了解,部分产品(订单)最终应用于新能源汽车,包括特斯拉汽车;另一类产品是只能应用在新能源汽车上的,即新能源汽车电驱、电控系统,公司已获得博世(Bosch)、大陆(Continental)、联合电子(UAES)、麦格纳(Magna)、马勒(Mahle)、三菱电机、李尔(Lear)等新能源汽车项目,最终应用于大众、奔驰、宝马等汽车。
       爱柯迪收购银宝压铸51%股权
  6月18日晚间,爱柯迪发布公告,公司在深圳联合产权交易所通过公开竞拍的方式竞得深圳市银宝山新压铸科技有限公司(以下简称“银宝压铸”)40.00%的股权,并与受让方深圳市银宝山新科技股份有限公司(以下简称“银宝山新”)签署经深圳联合产权交易所审核的附条件生效的《股权转让协议》;同时公司与自然人股东麦国明签署附条件生效的《股权转让协议》,受让其持有的银宝压铸11%的股权。本次交易完成后,公司将合计取得银宝压铸51%的股权。
  爱柯迪方面表示,本次收购将有利于丰富公司的技术路线,旨在推广高固相半固态成型技术在汽车轻量化、新能源汽车等领域的应用,充分利用现有的全球市场格局、现有的客户资源和新开发的客户资源,延伸向客户提供更广的产品线及其服务范围;以便增强在新领域中获取新市场、新客户、新产品份额的竞争能力。
  资料显示,银宝压铸主营汽车配件、轨道交通、通讯、安防、连接器等压铸件开发生产,专注于铝合金高固相半固态成型技术开发及产品加工。具备半固态新材料开发、产品优化设计、模具设计制造、压铸、CNC加工、后处理等全序的制程能力。其中高固相半固态成型技术可用于制备高致密性、高力学性能的铸件,易于实现复杂零部件成形,减少机械加工量,同时可显著提高模具寿命,实现产品的低成本和高性能的结合。
 
  爱柯迪(600933):收购银宝压铸丰富技术路线
  类别:公司机构:华西证券股份有限公司研究员:崔琰日期:2020-06-19
  分析判断:
  前瞻布局高固相半固态成型技术增强竞争力
  银宝压铸主营汽车配件、轨道交通、通讯、安防、连接器等压铸件开发生产,专注于铝合金高固相半固态成型技术开发及产品加工,具备半固态新材料开发、产品优化设计、模具设计制造、压铸、CNC加工、后处理等全序的制程能力。2019/2020Q1营收1.18亿元/0.14亿元,归母净利-0.01亿元/-0.02亿元,总资产0.96亿元/0.95亿元,净资产0.03亿元/0.01亿元。
  根据本次交易价格(2295万元收购51%的股权)计算可得银宝压铸的估值达4500万元。
  本次收购有利于丰富公司的技术路线,前瞻布局高固相半固态成型技术。高固相半固态成型技术可用于制备高致密性、高力学性能的铸件,易于实现复杂零部件成形,减少机械加工量,同时可显著提高模具寿命,实现产品的低成本和高性能的结合。我们认为公司将积极推广该技术在汽车轻量化、新能源汽车等领域的应用,充分利用现有的全球市场格局、现有的客户资源和新开发的客户资源,延伸向客户提供更广的产品线及其服务范围,进而增强在新领域中获取新市场、新客户、新产品份额的竞争能力,有望为公司打开成长空间。
  轻量化高成长可期传统产品继续深耕
  新能源汽车对铝合金的需求更为迫切,我们预计单车配套价值提升空间可达50%-100%,公司目前已获得博世、大陆、联合电子、麦格纳、马勒、三菱电机、李尔、舍弗勒等国际龙头的新能源汽车项目订单,并开拓了铝合金pack包箱体等新产品品类,打开了新的成长空间。“新能源汽车及汽车轻量化”零部件建设项目预计于2020年6月竣工。此外燃油  车在节能减排下也将继续提升单车用铝量,公司轻量化业务高成长可期。
  公司的雨刮类产品(包括电机壳体、连杆支架、驱动臂等)全球市占率达到30%,其他产品市占率均不超过10%,仍有很大提升空间,传统产品值得继续深耕。
  投资建议
  我们看好公司在传统产品领域市占率持续提升,及新能源汽车配套业务的开拓对营收的拉动,调整盈利预测:预计公司2020-22年EPS由0.48/0.57/0.72元调为0.50/0.61/0.74元,当前股价对应PE为27/22/18倍,考虑到轻量化业务的成长性,给予2021年25倍PE估值,目标价由14.25元上调至15.25元,维持“买入”评级。
  风险提示
  疫情影响超预期;国内乘用车需求改善低于预期;原材料价格上涨等。
(TAG标签: 爱柯迪 600933)
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