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002049紫光国微股票分析 紫光国微180亿收购被否

时间:2020-06-24 14:35 来源:未知 作者:admin 阅读:
        06月24日消息,截止13:05,存储器板块强势,紫光国微等个股涨幅居前。
        紫光国微180亿收购被证监会否了
  紫光国微(SZ 002049,收盘价:72.9元)6月7日晚间发布《关于发行股份购买资产暨关联交易事项未获得中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核通过暨公司股票复牌的公告》称,2020年6月5日,中国证监会上市公司并购重组审核委员会召开2020年第24次并购重组委工作会议,对公司发行股份购买资产暨关联交易事项进行了审核。根据会议审核结果,公司本次发行股份购买资产暨关联交易事项未获得审核通过。经公司向深圳证券交易所申请,公司股票自2020年6月8日(星期一)开市起复牌。公司此前筹划以发行股份的方式购买紫光联盛100%股权。
  值得一提的是,据证券时报,五年之前,紫光国微还叫同方国芯的时候,抛出了惊世骇俗的一笔定增:800亿元人民币。然而,紫光国微并未能如愿,在经过将近四年的等待之后,该笔定增还是终止了。
 
  紫光国微融资融券信息显示,2020年6月19日融资净偿还1650.47万元;融资余额25.07亿元,较前一日下降0.65%。
  融资方面,当日融资买入2.48亿元,融资偿还2.64亿元,融资净偿还1650.47万元,连续3日净偿还累计5228.88万元。融券方面,融券卖出5.24万股,融券偿还15.69万股,融券余量33.98万股,融券余额2212.44万元。融资融券余额合计25.29亿元。
  紫光国微(002049):安全与特种IC双翼发展 新业务有望带来新增长点
  类别:公司 机构:东方证券股份有限公司 研究员:蒯剑/马天翼 日期:2020-06-03
  核心观点
  拟收购Linxens 形成智能安全卡全产业链布局,增强竞争力:公司智能安全卡产品丰富且客户资源广,在安全物联/支付/身份识别等领域领先。公司SIM 卡芯片出货量全球领先,并积极布局eSIM 和超级SIM 卡,有望受益于5G 与物联网带来市场空间倍增;金融IC 卡受益IC 卡渗透率提升和国产替代进程;除此之外,交通部标准的交通卡市场大规模扩张、第三代社保卡需求高速增长、电子证照业务的突破有望为公司卡业务带来新增量。公司拟收购Linxens,有望形成“芯片设计-微连接器制造-模组封装-RFID 嵌体和天线” 的智能安全卡全产业链布局,确保了微连接器产品的大批量供货的稳定性和安全性,并有望借助技术和市场协同效应助力该部分业务持续快速增长。
  自主可控趋势加速,特种集成电路业务有望持续高增长:特种装备信息化、网络化、智能化的发展趋势,推动特种集成电路的需求激增,而安全可控是必要保障,特种装备生产企业将大幅增加对国产特种集成电路的采购。公司积极进行布局,持续取得突破,在2019 年完成了40 多款芯片的样品研制,还有40 多款芯片通过了产品考核鉴定,为后续发展提供了巨大的动力,公司该项业务有望保持高速增长。同时由于该部分业务毛利率水平高达70%以上,有望显著增强公司盈利水平。
  FPGA 与功率半导体业务潜在空间广阔,有望为公司培育新增长点:5G 基站和数据中心建设将显著增加FPGA 用量,终端和应用场景成熟将进一步推动FPGA 需求放量,市场处于高景气状态。FPGA 国产化率不足4%,国产替代空间广阔。紫光国微FPGA 制程突破28nm,跻身全球第二梯队水平,随着年内新品的推出,将能够满足国内市场大多数中低端产品需求,覆盖60%以上的国内市场,充分受益于国产替代进程。功率半导体方面,公司积极布局IGBT 和中高压MOSFET 等产品,有望解决国内功率半导体器件中高端产品缺失的问题,持续受益于功率半导体的国产替代进程。
  财务预测与投资建议
  我们预测公司20-22 年每股收益分别为1.16/1.55/1.96 元,根据可比公司,给予公司21 年52 倍PE 估值,目标价为80.6 元,给予增持评级。
  风险提示
  特种集成电路产品研发风险;智能安全芯片业务下滑风险;收购linxens 存在不确定性,以及收购以后业务协同不及预期风险;投资收益不确定性。
(TAG标签: 002049 紫光国微)
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