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000656股票金科股份行情分析

时间:2020-06-29 16:19 来源:未知 作者:admin 阅读:
  金科股份融资融券信息显示,2020年6月24日融资净偿还1090.49万元;融资余额13.9亿元,较前一日下降0.78%。
  融资方面,当日融资买入2431.27万元,融资偿还3521.76万元,融资净偿还1090.49万元。融券方面,融券卖出5.4万股,融券偿还4.9万股,融券余量74.14万股,融券余额595.34万元。融资融券余额合计13.96亿元。
 
  6 月 29日金科股份(000656.SZ)发布2019年年度权益分派实施公告,以公司2019年末总股本5,339,715,816股剔除需回购注销限制性股票798.25万股,即以5,331,733,316股为基数,向除上述需回购注销限制性股票的股东以外的公司全体股东每10股派4.5元人民币现金(含税),此次权益分派股权登记日为2020年7月2日,除权除息日为2020年7月3日。
 
  金科智慧服务于2020年6月24日收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)行政许可申请受理单(受理序号:201481)。中国证监会对金科智慧服务境外上市的行政许可申请材料进行了审查,认为该申请材料齐全,决定对该行政许可申请予以受理。
  金科智慧服务境外上市事项尚需取得中国证监会、香港联交所及其他有关监管机构的批准。
 
  金科股份(000656)物业上市进程点评:物业上市稳步推进 高管增持彰显信心
  类别:公司 机构:华创证券有限责任公司 研究员:袁豪 日期:2020-06-27
  中诚信、联合、大公相继上调至AAA 评级,望推动融资成本再下行
  2 月16 日,公司发行规模为不超过23 亿元公司债,经中诚信评级综合评定,金科股份长期主体评级为AAA 级,本期债券评级为AAA 级,评级展望稳定。5 月15 日,联合信用将公司主体信用等级由 AA+上调为 AAA,评级展望稳定。5 月18 日,大公国际将公司主体信用等级由AA+上调为AAA,评级展望稳定,同时上调“15 金科01”的债券信用等级为“AAA”。今年年初以来,中诚信、联合评级、大公国际相继上调公司债券信用评级至AAA,表明公司财务健康获得三大评级公司的普遍认可,同时公司目前正处业绩释放期有望促进净负债率的持续下行,综合将推动公司融资结构的持续优化,以及融资成本进一步下行,助力公司实现更有质量的成长。
  投资建议:物业上市稳步推进,高管增持彰显信心,重申“强推”评级
  16 年以来,金科股份推出多元激励,积极拿地扩张,通过多手段提周转、控杠杆,实现高质量成长,如高销售增速、高权益比、高销债比、高销售/业绩比、高拿地增速、高预收款等高质量指标确保后续结算资源丰富,并且低价拿地则确保后续毛利率无忧,而目前公司正值业绩释放期。此外,金科物业合同面积2.4 亿平米,综合实力排名10 位,后续估值也或将逐步体现。我们维持预计2020-22 年每股收益分别为1.31、1.65、2.07 元,对应20-22 年PE 为6.1/4.9/3.9 倍,维持目标价10.00 元,重申“强推”评级。
 
  金科股份(000656):成长提速与质量兼顾 夯实主业携多元齐航
  类别:公司 机构:华安证券股份有限公司 研究员:邹坤/王洪岩 日期:2020-06-24
  主要观点:
  销售逆势高增,业绩步入释放期
  2019 年,公司实现销售金额1860 亿元、销售面积1905 万平方米,同比分别增长57%、42%,位居克而瑞销售排行榜(全口径销售金额)第17 位。2015-2019 年,销售金额、销售面积复合增速分别达70%、55%,位居行业前列。2019 年,公司实现营业收入678 亿元,同比增长64%;实现归母净利润56.8 亿元,同比增长46%。截至2019 年末,公司预收账款达1147 亿元,覆盖近一年营业收入约1.7 倍,未来业绩逐步释放可期。
  土储丰厚,深根固柢与跨区布局兼程
  2016 年起,公司拿地态度由保守转向积极。2015-2019 年土地投资额及新增土储建面复合增速分别达96%和77%。截至2019 年末,公司总可售面积近6700 万平方米,对应当前销售均价估算,可覆盖2020年销售目标(2200 亿元)近3 倍,为销售规模稳步提升保驾护航。公司的土储布局调整与时俱进,目前已实现“三圈一带、八大城市群”等重点城市的深耕发展。可售面积中重庆占比降至29%,华东、西南(不含重庆)、华中、华南、华北占比分别达到22%、18%、16%、7%、5%,布局结构更趋均衡。
  “四位一体”协同发展,物业板块拟分拆上市
  公司在夯实主业的同时,业务布局多维延伸。金科服务:截至2019 年末,在管面积约2.55 亿平方米,集团输送与外部拓展并行,规模稳步提升。金科股份4 月发布关于分拆金科服务到境外上市的公告,若成功上市将进一步释放物业板块独立经营能力,同时有望增厚集团整体市值带动估值修复。金科产业:围绕智能制造、数字科技、健康科技、智慧建造等产业方向,构建产业综合运营服务体系,推动区域产业结构升级。金科新能源:截至2019 年末,景峡、烟墩风电场全部实现并网发电,总装机容量达到40 万千瓦,两个风电场全年上网电量共计103,076 万千瓦时。
  “三维”激励机制,以人为核、提效降本
  公司于2015 年推出员工跟投与股票激励计划,将企业发展与员工收益充分绑定,有效调动全员积极性,确保新增项目质量优越、周转提速。目前已完成四期股票激励计划设立的业绩解锁条件,激励效果到位。2019 年,公司推出员工持股计划,进一步拓宽员工分享企业成长红利的途径。多维度立体的激励机制,有效提升员工执行力、增强凝聚力、巩固向心力。
  负债结构优化,慷慨分红提升投资吸引力
  截至2019 年末,公司净负债率降至120%,杠杆可控。积极拓宽融资渠道助力成本下行。2017-2019 年现金分红比例分别为67%、49%、42%。2017、2018 年股息率分别达5.18%和5.58%,高股息率或进一步提升公司价值投资吸引力。
  投资建议:公司2018 年销售金额突破千亿关口,2019 年以1860 亿元延续逆势高增。2016 年拿地态度转向积极后,土储规模稳步提升,跨区域布局持续推进。公司陆续实施“股权激励+跟投机制+员工持股”的综合激励机制,调动员工积极性,增强企业凝聚力、向心力,不断为公司精进赋能。通过强化销售回款及拓宽融资渠道优化负债结构实现杠杆可控,有望由融资催化规模提升向内源支撑持续发展转变。慷慨分红、高股息率或成企业价值投资另一亮点。我们预计公司2020-2022 年EPS 分别为1.32、1.62、1.96 元/股,相对当前股价PE 为5.92、4.81、3.98 倍。
  首次覆盖予以“增持”评级。
  风险提示:销量不及预期,行业调控政策趋严,资金面超预期收紧等。
(TAG标签: 股票行情 000656 金科股份)
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