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000100TCL股票行情 TCL收购武汉华星、中环集团

时间:2020-06-29 16:57 来源:未知 作者:admin 阅读:
  5月29日,TCL科技发布公告称,拟向武汉产投发行股份、可转换公司债券及支付现金购买其持有的武汉华星光电技术有限公司(下称“武汉华星”)39.95%股权,交易作价为42.2亿元人民币。
  这是继2017年TCL收购武汉华星10.04%股权、2019年TCL华星(为TCL科技控股子公司)收购武汉华星1.26%股权后,上市公司对武汉华星的又一大动作。
  TCL科技表示,经充分考虑市场环境等因素,公司与武汉产投协商确认,本次购买资产的股份发行价格为4.01元/股,不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。
  对于收购武汉华星股权的原因,TCL科技在公告内表示,结合武汉华星历史业绩以及目前经营状况,将提高归属于上市公司股东的净资产和净利润规模,进一步增强上市公司的盈利能力。
  换言之,对于长期困于股价低迷的TCL科技来说,将业绩亮眼的武汉华星进一步纳入上市公司资产包有利于提高股东回报。
  上述公告发布后,29日,TCL科技股价报收5.22元,较前一日涨5.67%;港股华星控股股价大涨95.45%。
  未来,市场需要静待收购结果,武汉华星的业绩高增长是否可持续也需要时间考量。
 
  6月23日,半导体巨头TCL科技发布公告称,公司拟参与公开摘牌收购中环集团100%股权,中环集团转让底价约为109.74亿元。
  在TCL确认这一项目之前,曾经被传闻有多个项目与TCL有关。但是,TCL始终没有出手,一直在默默积蓄力量,寻找合适的赛道和项目。
  中环集团为天津著名国企,实际控制人为天津国资委,控股及参股企业250余家,其中上市公司4家,其中最令人瞩目的,也是本次纳入转让资产包的光伏龙头中环股份。中环股份年报显示,公司单晶份额国内市场占有率达65%以上,产量和市占率连续5年居国内同行业首位。
  此外,中环股份也是国内最受人关注的大尺寸硅片业务厂商之一。
  斥资百亿入主光伏半导体产业的背后,是TCL科技在过去10年间,完成了一次罕见的产业培育,将其在LCD行业产业优势、产业经验复制到新的赛道当中。
 
  TCL科技(000100)首次覆盖报告:大屏有望进入稳定高盈利新纪元 龙头价值迎来重估
  类别:公司 机构:西部证券股份有限公司 研究员:邢开允 日期:2020-06-24
  业务聚焦半导体显示,盈利能力行业领先。公司于2019年成功完成资产重组,目前业务包括半导体显示和产业投资两大板块,两者相辅相成。2020Q1,公司大尺寸液晶面板出货量全球第二,已经成为液晶面板行业两大霸主之一,随着日韩台产能退出和公司新产线投产,市占率有望持续提升。2012-2019,在液晶面板价格大幅波动情况下,公司是行业内唯一保持每年盈利的企业,EBITDA利润率连续29个季度排名全球领先。
  日韩台产能加速退出,液晶面板供需将显著改善。从2019Q3开始,日韩台面板厂接连宣布将要削减LCD产能,虽然2020年我国仍有高次代产线投产,但液晶面板总体产能仍保持收缩状态。根据我们的测算,2020-2021年,液晶面板供需比分别为4.81%、3.85%,行业供需格局将得到显著改善,面板价格有望在2020年下半年开始反弹。
  大屏面板稳定高盈利时代来临,公司价值有望迎来重估。在未来供需平衡假设的基础上,随着上游原材料成本下降和下游议价权的提升,公司ROE有望从历史上10%左右提升至20%以上,具备巨大的盈利弹性,将充分享受景气周期+垄断定价双重红利。从历史上来看,显示面板行业高ROE对应高估值,公司价值有望在面板新纪元迎来重估。
  投资建议:我们预测公司2020-2022年归母净利为27.75/39.53/53.97亿元,EPS为0.21/0.29/0.40元,目前股价对应30/21/15倍动态PE。我们对公司短期和长期估值进行了分析,看好公司长期发展,给予公司2020年3.5倍PB估值,目标价为8.68元,首次覆盖,给予“买入”评级。
  风险提示:韩厂产能退出进度不及预期;新冠疫情反复影响下游需求;LCD原材料国产化进度不及预期;OLED价格开始快速下滑
  TCL科技(000100):领跑新一代显示技术发展 龙头长期战略清晰
  类别:公司 机构:信达证券股份有限公司 研究员:方竞/王佐玉 日期:2020-06-22
  事件:6 月19 日,TCL 科技下属子公司TCL 华星与JOLED 签订投资协议,拟以300 亿日元(约和20 亿人民币)对JOLED进行投资,同时双方将在喷墨印刷OLED 领域开展深度技术合作。
  投资建议:TCL 华星注资JOLED 并开展技术合作将加强公司在新一代显示技术领域的领先优势,提升TCL 华星在全球半导体显示产业的竞争力。需求的回暖及韩厂产能的出清亦将改善行业供需关系。产业链加速向大陆转移趋势不变,我们坚定看好面板竞争格局优化下竞争力日益增强的国产龙头企业。
  TCL科技(000100):入资JOLED领跑新型显示 LCD格局确定受益者
  类别:公司 机构:华西证券股份有限公司 研究员:宋辉/孙远峰/柳珏廷 日期:2020-06-21
  长期看以京东方、TCL 华星为代表的中国龙头厂商掌握未来LCD 面板价格定价权:全球供需关系来看,因为韩厂在韩国的产线退出之后,整个行业供给在今年有很大的变化。
  从目前新增产能分布,未来京东方及TCL 华星将会是全球LCD 面板行业的第一、第二,产能有望占全球60%4、投资建议
  考虑翰林汇收入将2020-2021 年营收由576 亿元、672 亿元调升至854 亿元、978 亿元,预测2022 年1146 亿元,考虑到近期全球新冠疫情影响以及长期大尺寸面板格局确定性,我们预测归母净利润2020-2021 年由43.5 亿元、47.3 亿元调整为28.4 亿元、39 亿元,预测2022 年50.7 亿元,对应现价PE 分别为29.3、21.3、16.4 倍,维持“增持”评级。
(TAG标签: 000100 TCL股票)
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