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601678滨化股份股票怎么样?

时间:2020-09-14 09:50 来源:未知 作者:admin 阅读:
601678滨化股份
  优质公司掘金
  重点关注:滨化股份,低价的行业龙头,滨化股份黄金坑再现,跌出来的机会,目前滨化股份经过近一阶段的小幅回调,跌出黄金坑,机会正当时,那么其目标机会究竟如何?这是我们最关心的问题
  目标预期:突破前高,再创近期新高,这也就是大约20余点的涨幅,这一点我觉得是非常容易得,其逻辑我们可以一起来看一下
  逻辑亮点:
  1、首先通过股价来看,目前股价经过前期小高点后不断回调,最深下探约30%的空间后企稳,叠出来一个很明显的黄金坑,有望在此位置附近强势拉起反弹,但是需要注意的是,进场的时机很重要!
  2、通过公司的运营情况看,公司转型之路明显,公司深度布局氢能上游与电子级氢氟酸,开启新材料与新能源的转型之路,近年来国家出台包括购置补贴、以奖代补的各类政策促进氢能产业发展,借政策东风,公司以现有的制氢业务为出发点,携手亿华通成立滨华氢能源
  3、清华工研院入主大股东,有力支撑公司长远发展,2020年4月17日,公司管理层发生变更,清华工研院副院长朱德权担任公司董事会新任董事长,朱德权董事长将以其丰富的技术成果产业化经验推动公司科技创新与新能源领域的发展。
  4、低价股优势明显,目前公司股价仅5元附近,近期低价股的炒作,更容易受到资金的青睐,而滞涨的标的接下来会进入补涨逻辑,看好滨化股份的下一步空间
  滨化股份(601678):上半年量价齐跌 20Q2出现亏损
  类别:公司 机构:海通证券股份有限公司 研究员:邓勇/朱军军/胡歆 日期:2020-08-26
  公司发布2020 半年报。2020H1,公司实现营业收入27.21 亿元,同比下降11.94%;实现归母净利润0.17 亿元,同比下降93.03%。其中2020Q2,公司营业收入12.87 亿元,归母净利润-0.19 亿元,为公司2017 年以来首次单季度亏损,我们认为业绩下滑主要受公司主要产品销量下滑、价格下跌、盈利下降影响。
  量价齐跌,收入下滑。2020H1,公司环氧丙烷产量12.25 万吨,销量10.18万吨,销售均价7701 元/吨,销量同比(下同)下滑10%,价格下跌9.6%;烧碱(折百)产量34.56 万吨,销量32.47 万吨,销售均价2033 元/吨,销量下滑10.3%,价格下跌21.5%;三氯乙烯产量3.69 万吨,销量3.56 万吨,销售均价4379 元/吨,销量下滑2.4%,价格下跌5.7%。受公司主要产品量价齐跌影响,尽管公司相对于去年上半年有环氧氯丙烷新增产能贡献收入,公司整体收入依然出现下滑,盈利下滑幅度更大。
  碳三碳四综合利用一期项目稳步建设。公司计划建设碳三碳四综合利用一期项目,总投资63.34 亿元,主要包括年产60 万吨丙烷脱氢(PDH)项目和年产80 万吨丁烷异构化项目;根据2020 半年报,项目完成了第二批次土地手续、厂前区规划设计方案和园区公共供热中心项目环境影响报告书的批复工作,目前项目前期手续全部完成,主要施工单位已进场施工。截止2020年上半年末,该项目累计投资2.13 亿元,上半年新增投资1.55 亿元,工程进度5%。
  设立产业投资基金,加码氢能源。2020 年5 月26 日,公司公告出资2 亿元,认购北京水木氢源一期产业投资中心(有限合伙)出资总额的34.4%,该基金重点关注氢能及燃料电池领域,包括氢燃料电池电堆、关键材料、零部件和动力系统集成核心技术,制氢、储(输)氢、加氢等核心技术和基础设施建设,以及氢能在工业、交通等领域的推广应用。公司2019 年氢能源项目试车成功,本次产业投资基金的,有利于未来公司积极抓住氢能源产业发展机遇,实现公司转型升级。
  盈利预测及估值。我们预计滨化股份2020~2022 年EPS 分别为0.15、0.24、0.84 元,我们认为当前公司处于行业景气底部区域,更适合采用PB 估值法,按照2020 年BPS 4.26 元以及1.30-1.50 倍PB,对应合理价值区间5.54-6.39元,维持“优于大市”投资评级。
  风险提示:产品价格下跌、项目建设不及预期等.
(TAG标签: 滨化股份 601678)
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