网站地图 股票查询网,股票网,好股票网,股票网在线,股票网站
当前位置:主页 > 股票技术 > 炒股技巧 > 正文

彼得林奇的成功投资 精华要点点评

时间:2020-10-25 11:55 来源:未知 作者:admin 阅读:
  彼得林奇的成功投资要点整理
  One Up on Wall Street
  How to use what you already know to make money in the market(看到make money,你兴奋了吗?)
  Peter Lynch被《时代》杂志评为全球最佳基金经理,被美国基金评级公司评为历史上最传奇的基金经理。这本书最能鼓励业余投资者战胜专业投资者的信心,为业余投资者系统讲述了一套最实用有效的股票投资策略、简明易懂的投资基本知识、常见的投资心理误区等。
  第一部分:投资准备,共5章。
  这五章的主要内容是分析业余和专业投资者的优劣势,否定股票投资是赌博,自我评价是否适合股票投资等。这些内容对于我来说没有太大的用处,都属于已知范围。
  第二部分:挑选大牛股,共15章。
  这15章是我看这本书的最重要原因。Peter说,好的机会就在自己的身边,你吃一次快餐、买一次衣服、逛一次商场,甚至于每天上班下班,都隐藏了很多发现牛股的机会。这听起来非常容易,但具体思路是怎样的?怎样一步一步找出一只牛股?主要就是这15章告诉读者的。
  第6章:寻找10倍股
  寻找10倍股的最佳地方就是从家附近开始。其次是大型购物中心、特别是到工作的地方去找。很多人觉得好机会不太可能出现在自己身边,搞石油的去买制鞋业的股票等等。一个在某一行业拥有优势的人总是比没有优势的人在这一行业进行股票投资的胜算更大。
  消费者和行业专家的两种投资优势:
  专业优势——有助于买入那些业务已经恢复过来一段时间的公司,尤其是那些处于所谓的周期性行业中的公司。比如化工行业。
  你寻找的股票特征:每股股票的资产价值超过其每股股票的市场价格。
  消费经验十分有助于发现成立不久的新公司,规模较小的、发展很快的新公司,特别是零售业。
  第7章,6种类型的股票。
  当你留意到了一些机会的时候,并不意味着你应该买入这只股票了,远远不到这个程度,这只是开始。不做研究的投资如同不看牌就玩梭哈一样危险。
  你发现的产品对这个公司的净利润是否影响足够大?
  公司越大,涨幅越小。
  1. 缓慢增长型:规模巨大且历史悠久的公司,
  2. 稳定增长型:快于缓慢增长型(可口可乐、宝洁、高露洁等),盈利的年均增长率为10%~12%。30%~50%卖出,换相似价格还没有上涨的稳定增长型。
  3. 快速增长型:规模小、成立不久、成长性强,年均增长20%~25%。快速增长型公司不一定属于快速增长的行业。在缓慢增长的行业中,快速增长型的公司只需一个能够让其不断增长的市场空间(抢占对手的份额、吸引竞品的客户转向等)。
  诀窍是把握买卖的时机。
  4. 周期型:汽车、航空、轮胎、钢铁、化学、国防等,随政府政策变化。经济好的时候,买车、飞机旅行,相应引发钢铁、化工等需求增长。反之亦然。
  5. 困境反转型
  6. 隐蔽资产型:一堆现金、房地产、金属、专利药品、电视台、债务中。
  第8章:13条选股准则
  业务越简单的公司越容易研究和把握。“任何傻瓜都能经营这项业务。”
  1. 公司名乏味或可笑
  2. 业务枯燥
  3. 业务令人厌恶
  4. 从母公司拆分出的公司
  5. 机构没有持股、分析师不追踪
  6. 被谣言包围
  7. 业务让人感到有些压抑
  8. 处于零增长行业中
  9. 利基
  10. 人们要不断购买公司的产品
  11. 公司是高技术产品的用户
  12. 内部人士在买入自家公司的股票
  13. 公司在回购股票
  第9章:我避而不买的股票
  1. 热门行业的热门股
  2. 被吹捧成“下一个”的公司
  3. 避开“多元恶化”的公司
  4. 当心小声耳语的股票
  5. 小心过于依赖大客户的供应商公司股票
  6. 名字花里胡哨的公司
  第10章:收益!
  什么因素使一家公司具有投资价值?为什么这家公司的未来价值比现在的价值更高?归结为两点:收益和资产,尤其是收益。
  股票的价格线与收益线的波动是并驾齐驱的。如果价格偏离了收益线,迟早会回归的。
  判断股票价格是不是被高估的快捷方法就是比较股票价格走势线与收益线是否相符。价格线低于收益线时购买,价格线远高于收益线时卖掉。
  市盈率P/E
  可看做是一家上市公司获得的收益可以使投资者收回最初投资成本所需的年数。(前提是每年收益保持不变)
  5种增加收益的方法:削减成本、提高售价、开拓新市场、在原有市场售出更多产品、重振、关闭或者剥离亏损业务。
  第11章:下单前沉思两分钟
  选股三步——
  1. 哪种类型?
  2. 市盈率倍数?低估还是高估?
  3. 了解公司的经营运作是否会是未来增长繁荣?
  自问——
  感兴趣的原因?
  具备哪些条件,这家公司会成功?
  未来发展的障碍?
  缓慢增长型:过去10年每年收益都在增加,股息收益率吸引人,从来没有降低或推迟股息,新业务提供增长动力。
  周期型:围绕业务状况、存货增减、销售价格等。汽车行业已下滑三年,今年开始好转了,最近开始全面上涨,新车型卖得不错。关闭了几家效率底下的工厂,劳动力成本下降了20%。
  隐蔽资产型:隐蔽资产是什么?这些资产值多少钱?
  困境反转型:已经开始自救了吗?哪些重整计划取得成效了?
  稳定增长型:市盈率是多少?最近几个月股价有没有大幅上涨?
  快速增长型:快速增长的动力?
  第12章:如何获得真实的公司信息
  本章的重头戏是以福特公司的年报举例,介绍怎样从年报中读取必要数据。
  现金头寸=现金+现金等价物+有价证券
  净现金头寸=现金头寸-长期债务
  每股净现金的计算:现金和现金资产除以流通股
  第13章:重要的财务分析指标
  1. 某种产品占销售额中的比例
  2. 市盈率——
  定价合理的情况下,市盈率与收益增长率相等。市盈率低于收益增长率,被低估。
  市盈率与行业平均市盈率比较,也可判断高低估。
  3. 现金头寸
  4. 负债因素
  负债权益比率=股东权益总额/负债。
  正常是75/25. 股东权益越高,财务实力越强。
  5. 股息
  6. 派发股息吗?
  7. 账面价值
  为了账面价值而买时,必须考虑资产的真实性、负债等等。
  8. 隐蔽资产
  9. 现金流量
  现金流量=自由现金流量(扣除正常资本支出后剩余的现金)
  10. 存货
  11. 增长率
  12. 税后利润
  第14章:定期review公司基本面
  第15章:总结了每种类型呢的股票要关注的指标
  all types:市盈率(与同行业比)、机构持股比例越低越好、内部人士在购买和公司自己回购?、收益增长情况、资产负债的好坏(负债与股东权益的比率)、财务实力评级、现金头寸
  第三部分:长期投资
  
(TAG标签: 彼得林奇)
推荐内容